“追求极致”——创享投资2018游戏电脑及外设研报

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2019
03/15
20:48
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游戏电脑的升级、游戏外设的更新换代因人们对于体验的极致追求而诞生。为追求更流畅的画质及画面效果,诞生了刷新率更好的游戏显示屏;为追求更流程的操作体验,诞生了段落感强烈的机械键盘,操控性更高的游戏鼠标;为追求更紧张刺激的音效沉浸体验,诞生了超强隔音的游戏耳机。在这个追求极致,硬件设备软件协同不断创新的过程中,行业发生了什么变化,有哪些超级玩家、品牌商入场,又诞生了哪些充满创造力的产品呢?让我们通过本次研报分享,一同来探究游戏电脑及外设的世界。

*本篇研报主要通过行业定义分析、宏观层面、产业链三个方面阐述游戏电脑及外设行业的整体状态,最后通过竞争格局分析给大家展示目前主流的游戏电脑品牌商、DIY电脑品牌商以及游戏外设品牌商的基本情况。

行业定义解析

电竞指的是利用电子设备进行人与人之间的智力对抗运动,而电竞游戏可以分为两个大类:对战类(如英雄联盟,反恐精英等);休闲类(如中国象棋,桥牌等)。从而衍生出电竞用户的概念。

从设备角度,游戏电脑指的是CPU、显卡等硬件配置较高,专为游戏玩家打造的高性能电脑,而外设则指的是游戏电脑外部必备的设备例如鼠标、键盘、显示屏等。

上两图是游戏主机、游戏笔记本的结构解析。其中比较核心的部件有CPU、显卡、显示屏、触控板、固态硬盘、机械硬盘、内存条、散热器、键盘、电池等。

一直以来液晶显示器的刷新率是60/75HZ,这样的画质渐渐无法满足玩家们对于流畅游戏的需求。2012年,明基联合CS明星一同参与设计了刷新率高达120HZ的显示器,这样就是最初的电竞显示器。

电竞显示器一般是刷新率120HZ以下,响应时间4ms以下,曲面屏搭载G-sync或者Freesync技术的显示器。(这两款技术分别是由Nvidia和AMD推出,通过刷新率的同步,消除屏幕撕裂现象,减少卡顿及输入延迟现象。)

刷新率:每秒刷新画面的次数,每秒传输的帧数,刷新率越高,显示的动作约流畅。

响应时间:屏幕对于输入信号的反应时间,时间越短,显示画面越完整。

这两个参数也是区别电竞显示器与传统显示器的关键参数。

游戏键盘常使用机械键盘,从结构上看,机械键盘的每一颗按键都有一个单独的开关来控制闭合,所以按键之间不容易产生冲突,同时按键段落感较强,适合游戏娱乐的操控及特殊手感的需求。

机械键盘的微动开关被称为“轴”,根据触发键程的递减及压力克数的递增可分为青轴、红轴、茶轴及黑轴。

机械键盘一直是比较贵的高端游戏外设,随着近年需求的提升,国产厂商逐步发力,推出了许多价格实惠的轴体。

游戏鼠标则在使用性能,人体工学设计及表面处理上有更高的追求,满足玩家们对于手感,操作效率的追求。同时游戏鼠标还会搭配驱动软件、宏编程等功能,实现玩家自定义需求,例如设置快捷键,调节DPI等

DPI参数:鼠标在桌面移动1英寸的距离的同时鼠标光标能够在屏幕上移动多少“点”。主要用来衡量鼠标的灵敏度。DPI越高,鼠标灵敏度越高,控制难度越大。

游戏耳机注重环绕声听声辨位、隔音、降噪麦克风、时尚外观四个特点。

相比于音乐耳机,游戏耳机非常注重低音音域,游戏场景音(如爆炸声、枪械射击声)依赖中低音的表现力,游戏耳机需要帮助玩家更好的听声辨位。

宏观分析

我们先从宏观层面了解中国电竞行业、用户及品牌的发展状况。

2017年中国电竞市场规模达654亿元,整体增长率位59.4%。预计2019年中国电竞市场规模将达990亿元。

2017年中国游戏用户规模达5.83亿人,其中电竞用户2.6亿人,相比2016年增长104.9%。预计2019年中国电竞用户将达到3.5亿人。

电竞用户:半年内至少观看或参与过一次核心电竞游戏赛事,或者每周频繁玩核心电竞游戏或观看相关直播的用户。

根据ZDC互联网消费调研中心的数据,我们从品牌关注度、价格段关注度以及产品关注度三个维度了解目前中国键鼠的品牌状况。

传统键鼠品牌陆续推出游戏类产品,开始占据主流 ; 新兴键鼠品牌加入战场,传统老品牌占比被压缩;游戏类键鼠产品占据主流,价格稍高的键鼠产品消费意愿强烈。

产业链分析

游戏生态圈主要包括三大产业,硬件产业、软件产业以及电竞文化产业。游戏电脑及外设品牌商贯穿其中。

整个软硬件产业链从上游厂商、代工厂到中游品牌商、到下游分销商最终提供到消费者,中间涉及了游戏生态圈许多重要环节,包括部件厂商、电脑代工、品牌商、电竞/游戏、分销商、零售渠道等(如产业链图谱所示)

根据产业链,我们对市场价值链分析发现,游戏电脑主机的上游核心部件(CPU/GPU)都被芯片巨头垄断,品牌商利润受到很大的挤压。

竞争格局分析

在这一部分我们着重对游戏电脑品牌商、DIY电脑品牌商、游戏外设品牌商进行介绍及分析。

游戏电脑品牌商

微星MSI是全球全五大主办厂商之一,也是第一大显卡生产商,持续专注于电竞玩家的电脑设备。2007年发布全球第一台可超频的笔记本电脑,2008年开始赞助职业电竞队伍,已与超过15家进行合作。

根据微星财务报表2017年营收1064.2亿元(新台币),年增4.1%;营业毛利150.31亿元(新台币),年增0.5%。

玩家国度ROG是华硕电脑旗下的高端游戏硬件品牌。2006年推出第一款主板产品,07年末进入笔记本领域。目前已覆盖主板、显卡、笔记本、台式电脑等8条产品线。其中PC占比高达63%。

2018年,ROG将继续加大对游戏电竞生态的投入,包括入股赞助电竞团队,打造赛事,增强与游戏发行商的合作力度,与硬件产品生态产生协同效应,打造一个电竞游戏的全生态圈。

外星人创立于1996年,是最早定位为发烧级游戏PC的品牌商。2006年被戴尔收购,09年以独立产品线进入中国,拥有外星人品牌及“游匣”系列笔记本。

产品采用最高端、顶级的配置,酷炫的外观,价格昂贵,虽客户群体小,但深受追求极致性能的玩家追捧。

外星人致力于打造以游戏文化为核心的“生态圈”,产品线布局至各类配件例如鼠标、键盘、手柄、衣服、背包等。

雷神成立于2014年,背靠海尔集团,拥有“雷神”“机械师”两大品牌。

经过3年发展,雷神在玩家群体形成口碑,2017年营收达14.7亿人民币,相较于2015、2016年营收,增长较快。总融资额1.5亿元,新三板前估值5.3亿元。

雷神注重分析经济的开发,未来希望打造一站式服务平台,将粉丝的对硬件的青睐转化为对整个雷神互联网游戏生态圈的钟情,从而将一次性消费转化为持续的流量消费。

DIY电脑品牌商

解析一下DIY电脑以及MOD主机的涵义,后续会列举知名的DIY电脑品牌商。

DIY电脑又称组装电脑(兼容机),与品牌机最大的不同在于DIY三字。为了解决品牌机散热

差劲、性能不够及高昂价格的弊端而推出的解决方案,客户更具自己的需要,购买相应的配

件并将它们组合一起,从而形成的电脑。无论是CPU、内存、主板、显卡还是硬盘,消费者

都可以根据实际需要自行选择和安装,以满足自己的个性化应用需求。

MOD主机主要指运用各种工具对计算机的硬件改善或改造。功能性改造,即为原有设备添

加更多实用的功能。比如为机箱内部设计风路管道等;美观性改造,则是追求美观和艺术效

果,综合运用各种方法以主题性对机箱进行整体改造,比如黑客帝国主题机箱等等。

栖息地成立于2015年,主打高端DIY主机及个性定制MOD主机。

与Snake、OMG电竞俱乐部联合推出DIY主机定制款。

目前已获得陈赫、竞远等投资。

宁美国度成立于2010年,以电子商务为载体,主打DIY电脑及外设产品。13年受邀入驻京

东、国美等主流电商平台,当年双十一销售破四千万。同时推出GG快租服务,为赛事展会

提供设备短租服务。

2016年成立NMK.Girls女子战队,迈出游戏娱乐化生态圈第一步,同年成立柠檬电竞联盟,

建立网咖电竞行业线上线下互通生态圈。当年双十一销售额达1.5亿元,并成立自有官方商

城。

已获得来自深创投数千万B轮融资。

优科达(FUXK)由中国PC MOD电脑第一人邢凯创立,致力于打造定制化高性能创意主题。创始人邢凯也是首个代表亚洲参加世界级MOD大赛的选手。

FUXK的产品根据配置价格不等,从2万-10万,主要消费人群从16-35岁。

2016年,FUXK团队代表中国取得了德国举办的DCMM世界主机MOD改装比赛世界冠军。4月获得真格、乐博的天使轮百万元投资。

ZADAK是宇瞻科技于2016年推出的定制化电脑品牌。而宇瞻科技是工业用SSD,消费性科技产品的全球领导厂商,原第一大股东是台湾ACER电脑。

产品价格在2万-13万不等,其中代表作空天母舰和企业号MOD产品是2017/2016机王争霸赛的参赛作品。

根据工商信息发现,ZADAK的主要股东也是FUXK的股东之一。

攀升兄弟创立于2013年,旗下有三个主要的DIY品牌IPASON,武极与VTG。

产品主要在电商平台进行销售,年销售额已突破20亿元。

从2013年天猫店上线开始,销售记录逐步稳步提升,2016年获得双11天猫/京东双平台行

业销售冠军,;2017年更是创下单日2.14亿元的销售纪录。

2017年2月推出的新品牌VTG的产品UFO,获得德国红点设计奖。

游戏外设品牌商

罗技Logitech创立于瑞士,是全球最著名的外设供应商,以鼠标最为出名,已成功在美国纳斯达克和瑞士上市。

旗下拥有四大品牌,五大产品业务板块。其中罗技主要打造键鼠、摄像头及周边产品;罗技G系列主要打造游戏装备产品(游戏键鼠、耳机、手柄、控制器等);Ultimate Ears与Jaybird主要针对音响、耳机领域。

罗技G系列已在中国签下英雄联盟两大顶级战队:皇族RNG和IG。

雷蛇专注于打造一体化以品牌为中心的游戏生态,包括硬件、软件及服务。

硬件产品覆盖游戏外设,游戏电脑和游戏手机。软件产业包括雷云、幻彩及雷游。目前已有4千万注册用户。

2017年末推出首款滑盖游戏手机。2018年推出第二代游戏手机Razar Phone2,售价799.99美元。

2017年11月13日于香港上市,融资41.2亿元。

雷柏科技公司创立于深圳,07年推出游戏外设自有品牌——RAPOO雷柏。

2011年,雷柏在深交所中小板上市,成为国内第一家上市的外设公司。

2016年进度电竞行业,携手电竞知名主播MISS打造了游戏外设明星产品-Miss定制版系列;2018年与英雄联盟OMG战队,王者荣耀GK战队达成官方唯一外设合作品牌。

2017年上半年 ,公司实现营业收入2.88亿元,其中传统外设业务营收2.65亿元。

赛睿2001年创立与丹麦,是全球专业游戏外设行业的领导,外设产品支持PC,PS,XBOX,

Nitendo等常用平台,产品销售范围超过80个国家。

在电竞领域持续发力,签约了全世界80%的顶级职业战队,同时与全球顶尖游戏开发商、游

戏战队联合,共同开发游戏主题装备。

钛度科技创立于2014年,是由电竞世界冠军李晓峰SKY创立的。

2015年推出钛度鼠标,16年推出高端机械键盘幻彩师、电竞主机以及腾讯合作家用智能游

戏机。

2017年,发布电竞教育品牌。学院教育提供面向个人的电竞职业技能培训服务,包括青训

营,电竞馆运营培训;学历教育则是与全国中高职和本科学院联合共建电竞学历教育,为想

开设电竞专业的院校提供一站式电竞专业建设服务。

2017年3月,完成数千万A+轮融资。

最后我们整合一张关于游戏外设品牌商,DIY电脑品牌商的详细列表,更清楚的展现目前领

域内的品牌商。

游戏电脑及外设行业就是一个不断追求极致的行业,希望各大品牌商未来能推出更加多样

化,高性能的产品,为大家创造更加极致、不凡的游戏体验,我们拭目以待。

创享投资将持续关注文化娱乐领域,为大家带来更多的研究分享~

THE END
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